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指标只是价格的变形

我们平时经常看到的K线其实也是一种指标 ,在日线图上,它记录了当

天的最高价、开盘价、最低价和收盘价,即「[高开低收」价格。最简单的价

格表现形式是收盘线,如图2-13际。

图2-13示的是个股旭日股份( 600353)从2011年5到8期

间在日线周期_上的收盘线。收盘线是每个交易日的收盘价格连线。副图上的

是MACD指标,它包括根据收盘价格按指数平均算法计算出的长期与短期

指数移动平均线的差值DIF (快线),对DIF再进行指数平均计算出的DEA

(慢线),以及DIF与DEA的差值MACD(柱线)MACD被称为「指标之

刊,虽然是被最多人参考和使用的指标,但也很少有人能准确说出它的具

体算法。简单来说,MACD指标就是对收盘价的平滑,以便更稳定地反映趋势。

对MACD指标应用最多的方法之一是看快线 DIF与慢线DEA的交叉。

快线向上穿越慢线为汊,做多有利;快线向下穿越慢线为死叉,做空

有利。我们已经知道, MACD指标是由收盘价计算出来。不只是MACD指

标,实际上,绝大多数指标都是依据不同算法由不同形式的价格计算而来

的。所以说,指标是价格的变形。它只是为了便于我们观察,并便于总结一

些价格波动规律。它具有统计学上的意义。

指标只是价格的变形

图2-13旭日股份( 600353 )收盘线

为为揭示价格与指标的关系,我们可以构造一个最简单的快慢线指标。

这个指标也包括两条指标线,其中-条指标线就是收盘线(价格)本身,另

一条指标线是 向后偏移两个交易日的收盘线。如图2-14所示,在图2-13

的基础上又多出了-条指标线 (把收盘线向右平移两个交易日》

图2-14中的快线就是收盘线(最真实的价格),慢线是向后平移两个交

易日的收盘线。在当前日期上,慢线是两个交易日前的收盘价格,相当于落

后于快线(实际收盘线)的慢线。有了新指标,我们看看效果如何。我们看

主图中间那部分上升行情,在其中标出了两条线的交叉位置。用胴样的定

义, A处发生的是金叉, B处是死叉; C处是金叉, D处是死叉。只看这两

组交叉,可以判断为两组买点和卖点,进行两次波段操作。再来看副图中真

正的指标, MACD指标,我们也标出了它的金汊E和死叉F ,只有一次波段操作。

指标只是价格的变形

图2-14旭日股份( 600353 )收盘线与前两日收盘线

再比较主图和副图中金又和死又发生的位置。明显可以看出主图.上的A

提前于E, D提前于F ,这是为什么呢?因为副图MACD指标是价格经过

平滑计算出的移动平均值,它会落后于价格。再来看B和C ,死叉之后不久

又发生汊,但在副图上的E之后并没有发生交叉,只是快线DIF向慢线

DEA靠拢了一下。文是为什么呢?还是因为MACD指标的平滑作用。平

滑去除了价格上的「毛刺」。单从A-B, C-D和E-F这段的比较来看,我们

构造的指标还能用,并且是比较领先的(灵敏)。

好了看看随后的情况,观察图中D之后和F之后在方框中发生的情

况。很明显,图上的指标凌乱了,它们在短时间内反复交叉了8次,而副

图上的MACD指标由于平滑的作用,去除了「毛刺」的影响,没有再次发

生叉, -直处于死叉状态,非常平滑。

再回过头来,理解一下这两句话 ,价格是最本质的,指标是价格的变

形。我们看到主图上的两条快慢收盘线领先于副图指标。但由于主图.上的指

标接近价格的原本形式(其实就是收盘价),它显得过于灵敏了,短期的剧

烈波动就可能引起交叉。副图上的MACD指标用移动平均的算法抹去了

「毛刺」,更能反映一般的价格趋势,正是由于平滑作用会稍显滞后。

指标只是价格的变形

图2-15旭日股份( 600353)裸K线

图2-15与前面两幅图同-时期的裸K线图。图上只有K线,没有

均线指标。功力深厚的投资者看裸K线也能识别出趋势。K线「开低收」

的价格,它们之间的位置关系,鴉结构,这些都能透露出趋势发展的信

息。指标具有统计学上的意义,使用它们是为了让我们更直观地观察价格形态

图2- 16是我们经常看到的日线图。我们在图中标出了MA5、MA10

与MA20均线。三条均线呈多头排列的时候,也就是短期均线在长期均

线之上时有利于做多。向上开口的均线带无疑看上去更直观-些。实际上,

价格本身在上涨时才会出现这种均线形态。我们可以看到, MA5与MA10

釵的位置A和DIF与DEA釵的位置D几乎处于同-时间,可以作为

一个买点。死歿的位置C和E也是如此,可以作为-个卖点。均线在B处

发生了一次粘合, DIF与DEA于计算周期更长,只是在D之后相互靠近

了一下,没有发生交叉。所以说,指标是价格的变形,扒开指标的外衣看到

的应该是价格。

指标只是价格的变形

图2-16旭日股份( 600353 )带均线指标的K线图

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